Един от начините да подобрите своето богатство е да наблюдавате как богатите инвестират парите си, да научат защо и потенциално да следват това. Университетите са едни от най-богатите институции в света. Дарения
Един от моите наематели се присъедини към масивна частна университетска фондация като анализатор, затова я попитах за алтернативното им разпределение на инвестиции (недвижими имоти, абсолютна възвращаемост, частни капитали и т.н.). Тя отговори: "Това е над 50%." Бях изненадан, защото не знам много редовни хора, които имат толкова високо разпределение в алтернативи. Може би 5-20%, но със сигурност не 50% +.
Тя каза: "Нямат проблем да инвестират по-голямата част от активите си в алтернативи, защото не се нуждаят от ликвидността, вече са инвестирали в алтернативи, са удобни с рисковия профил и само стрелят за 5% годишна възвращаемост."
Мислех, че отговорът й е интересен, защото донякъде се сравнява със собствената ми ликвидност и желаната ситуация на връщане. Повече от 50% от моята нетна стойност е неликвидна поради дълготрайните ми инвестиции в недвижими имоти, инвестиции в частен капитал / фондове и сметки за пенсиониране преди данъчно облагане, като 401k, SEP IRA и Rollover IRA. Ако мога да получа постоянна 5% обща нетна стойност на възвръщаемост всяка година, аз вероятно ще го вземе. След като изградите достатъчно голям финансов орех, малките проценти правят голяма разлика. Не ми е необходима ликвидност, защото живея под сегашните си потоци от доходи.
В този пост аз ще профилирам фонда на Yale University ~ 24 милиарда долара, за да видя къде инвестират парите си. Yale Endowment помогна на пионера да инвестира до около 20% в недвижимите имоти като част от разнообразен инвестиционен портфейл. Всички ние можем да добавим към нашите портфейли недвижими имоти много по-лесно и евтино чрез платформите за недвижими имоти, като Realtyshares. Realtyshares ви позволява да инвестирате само $ 5 000 в инвестиционен имот в цялата страна.
Да видим какво още има дарителството на Йейл.
Разпределение на активите на университетски фондов фонд
Освен че е дом на тайното общество на Skull & Bones, Университетът в Йейл се гордее и с една от най-големите дарения на страната, водена от д-р Дейвид Ф. Свенсен.
Преди около 26 години Йейл стана първият институционален инвеститор и университетски фонд за определяне на стратегиите за абсолютна възвращаемост като отделен клас активи, като се започне с 15% целево разпределение. Стратегиите за абсолютна възвращаемост са кодови думи за хедж фондовете, тъй като хедж фондовете искат да осигурят положителна възвращаемост както в бикове, така и в мечи пазари.
Кой направи Яйл да погледне на първо място за стратегии за абсолютно връщане? Управлението на Farallon Asset на Том Стейър се базира точно тук в Сан Франциско. Том Стейър получава бакалавърска степен от Йейл. Преди да започне Фараон през януари 1986 г., той работи в Morgan Stanley, Goldman Sachs в отдела за арбитраж на риска под Боб Рубин и Hellman & Friedman в частен капитал.
През 1987 г. той се приближи до Дейвид Суенсън , Шефът на Yale, да управлява част от дарението на Йейл без такса, за да докаже себе си. След първоначалния успех на Фараон, други награди от колеж следват примера на Йейл. Дотогава хедж фондовете налагат 2% от управляваните активи и 20% от печалбите.
Това е малък свят, защото аз буквално виждам Том, който сега се оттегля от Фараон, в нашия тенис клуб всяка седмица. Независимо дали сте милиардер или наскоро сте завършили курс, ние сме едно и също на тенис корта, затова вече научете социален спорт. И за тези, които все още харчат много пари за кола, Том задвижва ~ 7 години Honda Accord!
ВСИЧКО РАЗПРЕДЕЛЕНИЕ НА АКТИВИТЕ НА НАДЯВАНЕТО НА ДЖАЛИ
Това са данните от Доклада за гръцката фондова борса, който приключи фискалната 2015 година, завършваща през юни, с 11,5% абсолютна възвращаемост в сравнение с календарната година ~ 1,35% възвращаемост за S & P 500. Ако можете да правите последователно 5% - 10% милиарди долари, ще се справите добре, въпреки че през няколко години по-слабо постигнахте успех в S & P 500.
Разпределението на активите на Yale е толкова разнообразно в сравнение с типичния инвеститор, който може да инвестира само в акции и облигации. Причината за диверсификацията на Yale се дължи на техния размер, достъп, опит и времеви хоризонт.
Прочетете какво има да каже Yale за разпределението на собствените си активи.
През последните 25 години Yale драстично намали зависимостта на фонда от вътрешни търгуеми ценни книжа чрез преразпределяне на активи към нетрадиционни класове активи. През 1990 г. над 70% от фонда се ангажираха с акции, облигации и пари в брой в САЩ. Днес вътрешните пазарни ценни книжа представляват приблизително 10% от портфейла, докато чуждестранните капиталови инструменти, фондовете за дялово участие, стратегиите за абсолютна възвръщаемост и реалните активи представляват близо девет десети от фонда.
Тежките разпределения за нетрадиционни класове активи произтичат от техния потенциал за връщане и разнообразяване на властта. Днешните реални и целеви портфейли имат значително по-висока очаквана възвръщаемост и по-ниска волатилност от портфейла от 1990 г. Алтернативните активи по своята същност са склонни да бъдат по-евтино отколкото традиционните търгуеми ценни книжа, като предоставя възможност за използване на неефективността на пазара чрез активно управление. Дългогодишният хоризонт на фонда е подходящ използване на неликвидни, по-малко ефективни пазари, като например рисков капитал, изкупуване на лостове, нефт и газ, дървен материал и недвижими имоти.
Днес портфолиото на абсолютната възвращаемост е насочено към 20% от фонда, което е под средната сума от 24,4% за тези стратегии. Абсолютните стратегии за връщане се очаква да генерират реална възвръщаемост от 5.25%. За разлика от традиционните търгуеми ценни книжа, инвестициите с абсолютна възвращаемост са осигурили исторически възвръщаемост до голяма степен независима от цялостните пазарни движения. От създаването си през 1990 г., портфейлът надхвърли очакванията, като се връщаше с 11,2% годишно при ниска корелация с местните пазари на акции и облигации.
През последните две десетилетия фондацията върна кумулативно 1,152% спрямо средната стойност на Кеймбридж от 402%, което е по-висока от 5,1% годишно.
Учудващо ми е, че вътрешният капитал на Yale и фиксираните доходи съставляват само по-малко от 10% от общия им портфейл. Повечето от нас няма да имат такава диверсификация, защото нямаме ресурси или опит в инвестирането в толкова много класове активи. Но аз силно препоръчвам следване на подходяща нетна стойност на разпределението по възраст, която включва недвижими имоти и алтернативи като част от вашата нетна стойност.
Моля, проверете и подходящото разпределение на акциите и облигациите по възраст, ако инвестициите ви са сравнително ясни.
Update 12/5/2016: Доходността на Yale е спечелила 3,4% инвестиционна възвращаемост за годината, която приключва на 30 юни 2016 г. Стойността на дарението е намаляла от 25,6 млрд. Долара на 30 юни 2015 г. на 25,4 млрд. Долара на 30 юни 2016 г., без да се начисляват разходи за обучение на студентите, и други разходи.
Разходи за дарение
Някога се чудите какви университети използват масивните си фондове за надаряване, особено за частни училища с умните си уроци? За университета в Йейл изглежда, че почти всички генерирани приходи се изразходват за подпомагане на училищните дейности, въпреки че "Различни специфични цели" и "Неограничени" изглеждат като голяма част от пай, което може да накара хората да се чудят.
Дръжте отворен ум
Надявам се, че този пост ще ви даде поглед към това, как богатите институции и лицата с висока доходност инвестират парите си, така че останалите от нас могат да вземат по-добри инвестиционни решения. Толкова пъти чета негативен коментар за алтернативни инвестиции от хора, които никога не са инвестирали в алтернативи преди. Сякаш автоматично атакуваме това, което не разбираме. Моля, поддържайте открит ум с фокус върху изучаването на нови неща. Има една причина, поради която богатите са богати и са склонни да останат богати!
Ние можем лесно да изградим портфолио от акции, облигации и специализирани ETF чрез онлайн брокерство като Motif Investing за по-малко от преди, с много по-добри рискови параметри. Също така можем да купим REIT или физическа собственост, за да създадем подобно разпределение на активите на даренията. Но толкова често се пренасочваме към собственост, защото нашият основен дом има тенденция да бъде много по-ценен от всичките ни други инвестиции.
Също така имаме съветници за цифрово богатство като Wealthfront, които управляват нашите публични инвестиции за нас с много по-ниски такси от традиционните мениджъри на пари. В миналото щяхме да се нуждаем от 1 млн. Долара активи и да плащаме 1-2% за тази услуга. Бавно, но сигурно новите компании допълнително демократизират достъпа до инвестиции, достъпни веднъж само на богатите. От нас зависи да разберем и да се възползваме.
За автора Сам започва да инвестира собствените си пари, откакто през 1995 г. откри онлайн онлайн брокерска сметка. Сам обичаше да инвестира толкова много, че реши да направи кариера да инвестира, като прекара следващите 13 години след като работи в две от водещи фирми за финансови услуги в света. През това време Сам получава MBA от UC Berkeley с фокус върху финансите и недвижимите имоти. Той също така стана Серия 7 и Серия 63 регистрирани. През 2012 г. Сам успя да се пенсионира на 34-годишна възраст в голяма степен поради своите инвестиции, които сега генерират приблизително 200 000 долара годишно в пасивни доходи. Той прекарва време да играе тенис, да се разхожда със семейството си, да консултира за водещи финтексови компании и да пише онлайн, за да помогне на другите да постигнат финансова свобода.
FinancialSamurai.com стартира през 2009 г. и е един от най-надеждните лични финансови сайтове днес с над 1 милион страници на месец. Вярваме в постигането на финансова свобода по-скоро, отколкото по-късно.
